Exigences de marge

Toute transaction effectuée sur la plateforme est basée sur le principe du négoce sur marge, ce qui permet aux clients de prendre des expositions plus élevées que leur dépôt initial. En d'autres termes, les clients peuvent utiliser un effet de levier sur leur marge, leur donnant accès à une plus grande liquidité et leur permettant d'augmenter l'impact des mouvements de marché par rapport à leur marge initiale. L'exposition totale devises est limitée par la ligne totale de trading ("Total Trading Line"), qui est définie dans la monnaie de base du compte, et obtenue en multipliant la marge actuelle ("equity") par le levier maximum attribué au compte. Le levier maximum attribué en général à l'ouverture du compte peut atteindre 100, donnant ainsi une ligne totale de trading de 100 fois la marge actuelle, ce qui signifie que le client peut avoir une exposition devises totale 100 fois plus importante que la marge effective déposée en compte. Le levier maximum peut être ajusté à des niveaux différents (ex. 1:50 ou 1:20) d'accord entre le client et Dukascopy Bank SA. L'exposition totale, la marge et la ligne totale de trading sont mesurés et calculés en temps réel, et ajustés en conséquence lors de chaque exécution. Ces valeurs sont directement visibles sur la plateforme.

Niveaux minimum de maintenance de marge

Dans le but de protéger les clients contre des exigences de couverture plus élevées que leur marge et de protéger Dukascopy Bank SA des risques y associés, les niveaux minimums de marge suivants s'appliquent : La marge minimale d'un compte de négoce individuel est de 100 CHF. Lorsque la devise de base du compte est différente, la marge minimale est calculée au taux correspondant du bouclement journalier le plus récent. Lorsque la marge tombe en-dessous du minimum, les positions ouvertes sont fermées et le compte bloqué.

Le niveau de marge minimum nécessaire pour prendre une certaine exposition dépend du levier attribué au compte, de l'instrument considéré et des prix courants de marché. La table ci-dessous liste les différentes marges minimales nécessaires pour une transaction de 100,000 pour différents instruments. L’exemple est donné avec un levier maximum attribué au compte de 100.

*    La marge minimum nécessaire sera différente en cas de changement du levier maximum attribué au compte.
**   Voir la section "Levier maximum pendant le week-end" pour de plus amples informations.
***  Lorsque la marge tombe au-dessous de 100 CHF ou équivalent, le compte peut être bloqué par Dukascopy Bank

Utilisation du levier

Afin de rendre possible et de faciliter la perception d'utilisation de la marge, ainsi que les conséquences sur le levier
d'une quelconque exposition, Dukascopy Bank SA a créé un indicateur relatif en temps réel -the use of leverage (utilisation du levier). L'utilisation du levier répond à deux nécessités : 1) Indiquer le pourcentage de la ligne totale de trading utilisée pour une exposition existante, et 2) Permettre l'application des procédures d'appels de marge et de couverture automatique des expositions.
Ci-dessous l'équation de l'utilisation relative du levier :

*La ligne de négoce totale est égale à la marge multipliée par le levier maximum atttribué au compte.

Exemple:
Exposition du compte= USD 1,000,000
Pertes et profits= 0
Levier maximum attribué au compte = 1:20
 Marge= USD 100,000
Ligne de négoce totale= Marge X Levier maximum = USD 100,000 X 20 = USD 2,000,000
Utilisation du levier = Ligne de négoce utilisée/ Ligne de négoce totale = 1,000,000 / 2,000,000 = 50%

Appel de marge et couverture d'exposition

Appel de marge (utilisation du levier >100% et au-delà) Lorsque l'utilisation du levier atteint 100 %, il n'est plus possible d'augmenter l'exposition du compte. Toute opération ayant pour effet d'augmenter l'exposition sera prohibée par le système. Il reste possible de diminuer l'exposition du compte. Toute opération ayant pour effet de diminuer l'exposition existante est autorisée. Au stade de l'appel de marge, tout ordre bid/offer augmentant l'exposition sera automatiquement annulé par le système. Il est important de noter qu'à ce stade, aucune exposition existante n'est couverte.

Couverture de marge (utilisation du levier ≥ 200%) - Lorsque l'utilisation du levier atteint 200 %, Dukascopy Bank SA a le droit (mais non l'obligation) de couvrir partiellement ou en totalité les expositions existantes sur le compte, en fermant les positions, et/ou en ouvrant de nouvelles positions contraires. Dans les situations usuelles, le système réduit  l'exposition existante jusqu'à ce que l'utilisation du levier soit ramenée à 100 %.n sera automatiquement annulé par le système.

Levier lors du week-end ("Over-the-weekend leverage")

Le levier maximum attribué pendant les week-ends ou pendant toute période durant laquelle le marché est interrompu de manière permanente, est fixé à 30. Le but de cette procédure est de diminuer le risque inhérent à une période sans marché lorsque celui-ci peut potentiellement reprendre à des niveaux sensiblement différents de ceux observés lors de la clôture. Une telle différence peut théoriquement rendre les marges insuffisantes par rapport aux expositions qui pourraient exister lors de l'ouverture du marché.

Procédure standard : Les conditions de levier maximum pour le week-end sont rendus effectives 3-4 heures avant chaque clôture de marché, (week-end, jours où le marché est fermé, etc...), jusqu'à la réouverture du marché. Lors de la clôture usuelle de vendredi soir, les conditions de levier maximum pour le week-end sont appliquées à 18:00 GMT. Par conséquent, l'utilisation du levier augmentera dans le cas où une exposition existe. Les procédures usuelles d'appel de marge et de couverture de marge restent valables. Si la marge est insuffisante pour conserver les expositions existantes avec un levier maximum de 30, la procédure d'appel et de couverture de marge sera exécutée (voir le paragraphe "Appel de marge et couverture obligatoire").

Risque

L'investissement sur marge en devises étrangères comporte un risque élevé, et peut se révéler inapproprié pour certains investisseurs. Il est prudent de maintenir l'utilisation du levier à des niveaux relativement faibles. Le client doit toujours garder à l'esprit que l'effet de levier amplifie les pertes potentielles de la même manière que les profits potentiels. La marge peut être rapidement et négativement affectée lorsque la volatilité du marché est élevée, créant de fait un environnement défavorable pour le participant exposé à des niveaux élevés. Le client est entièrement responsable quant au maintien de la marge exigée pour son exposition de marché.

Pour en savoir plus à propos des comptes ECNs de Dukascopy Bank, veuillez nous écrire à: info@dukascopy.com, nous appeller: +41 (0) 22 799 4888 ou encore demander que l'on vous rappelle.